42 MW de capacidad conectada a la red + 50 MW de ampliación a gas con ingresos recurrentes a largo plazo

Una oportunidad para participar en el desarrollo de un centro de datos a gran escala en Texas, que combina una capacidad conectada a la red eléctrica en fases con una ampliación adicional alimentada por gas. El proyecto cuenta con un modelo de alquiler a largo plazo, apoyo crediticio respaldado por los inquilinos y un acuerdo de financiación estructurado a nivel del proyecto.

RESUMEN DE LA INVERSIÓN

Indicador clave	Resumen del proyecto
Inversión en capital propuesta	20 millones de dólares estadounidenses
Participación propuesta de la entidad con fines específicos (SPV)	5%
Capacidad total facturable de TI	92 MW
Capacidad alimentada por la red eléctrica	42 MW
Expansión impulsada por gas	50 MW
Precio del alquiler	175 $ / kW / mes
Índice de revalorización anual del alquiler	3%
Ingresos anuales previstos a plena capacidad	~193,2 millones de dólares
Ejemplo de flujo de caja de un inversor a 15 años	81,0 M$
Tasa interna de rentabilidad (TIR) ilustrativa a 15 años	~24 %

RESUMEN DEL PROYECTO

El proyecto se estructura en torno a tres fases de implantación de la red eléctrica:

Fase 1: Capacidad inicial de la red eléctrica

• 12 MW de capacidad informática crítica.

• Fecha prevista para el inicio de la facturación: junio de 2027.

Fase 2: Capacidad adicional de la red eléctrica

• 30 MW adicionales de capacidad informática crítica.

• Fecha prevista para el inicio de la facturación: diciembre de 2027.

Fase 3: Expansión impulsada por gas

• 50 MW adicionales de capacidad informática crítica alimentada por gas.

• Fecha prevista para el inicio de la facturación: febrero de 2028.

La capacidad informática facturable prevista alcanza los 92 MW.

MODELO DE INGRESOS

El proyecto se basa en un modelo de alquiler a largo plazo de centros de datos.

• Tarifa de alquiler inicial de 175 dólares por kW al mes.

• Aumento anual del alquiler del 3 %.

• Los gastos de electricidad y combustible corren a cargo del inquilino.

• Se prevé una facturación anual de unos 193,2 millones de dólares a pleno rendimiento, según la tarifa de alquiler inicial.

• Pago por adelantado del alquiler y ayuda adicional en forma de crédito para el inquilino, según la estructura de alquiler propuesta.

ESTRUCTURA DE LA INVERSIÓN

La inversión de capital propuesta asciende a 20 millones de dólares a cambio de una participación fija del 5 % en la sociedad instrumental (SPV) del proyecto en su conjunto.

La estructura de financiación del proyecto propuesta incluye deuda preferente junto con una participación en el capital social.

Las condiciones detalladas de financiación, los mecanismos de distribución a los inversores y la documentación definitiva de la entidad con fines específicos (SPV) están sujetos a la diligencia debida y a los acuerdos definitivos.

RENDIMIENTOS ILUSTRATIVOS PARA LOS INVERSORES

Indicador de inversión	Rentabilidad prevista
Efectivo acumulado en 10 años	49,4 millones de dólares
Efectivo acumulado en 15 años	81,0 M$
Efectivo acumulado en 20 años	146,6 millones de dólares
15 años en efectivo / invertidos	4,05x
Tasa interna de rentabilidad (TIR) ilustrativa a 15 años	~24 %
Efectivo trimestral, primer año completo	~1,18 millones de dólares

Las previsiones se basan en el modelo financiero del promotor y no son rendimientos garantizados.

ASPECTOS DESTACADOS DE LA INVERSIÓN

Despliegue gradual de la red eléctrica

Se prevé que los 42 MW de capacidad conectada a la red empiecen a generar ingresos en dos fases a lo largo de 2027.

Expansión impulsada por gas

Se prevé añadir 50 MW de capacidad en febrero de 2028.

Ingresos recurrentes a largo plazo

Ingresos por alquiler respaldados por un aumento anual previsto del 3 %.

Estructura respaldada por los inquilinos

Se propone un pago por adelantado del alquiler de 12 meses y una carta de crédito de 12 meses, estructurados en dos tramos.

Perspectivas económicas atractivas para los inversores

Distribuciones de efectivo estimadas a lo largo de 15 años, por un total de 81 millones de dólares, correspondientes a la participación del 5 % propuesta en la entidad con fines específicos (SPV).

Asignación de los costes de la electricidad

Según la estructura del contrato de alquiler propuesta, los gastos de electricidad y combustible corren a cargo del inquilino.