+44 20 3885 6670Asesoría en titulización de activos (ABS)
Liberación de liquidez inmediata, optimización de balances y diversificación de estructuras de capital mediante ingeniería financiera sofisticada
En el competitivo panorama financiero actual, las empresas del mercado medio y las grandes corporaciones a menudo mantienen un valor sustancial bloqueado en activos de balance ilíquidos. La titulización de activos (ABS) representa uno de los mecanismos de finanzas corporativas más sofisticados disponibles a nivel mundial para transformar flujos de caja futuros previsibles en liquidez institucional inmediata y de bajo coste.
MergersCorp ofrece asesoría integral en la estructuración de ABS. Asistimos a empresas del mercado medio, plataformas financieras especializadas y patrocinadores corporativos en la selección de carteras, modelización de flujos de caja, formación de vehículos de propósito especial (SPV), coordinación de calificaciones y distribución en los mercados de capitales institucionales.
Clases de activos elegibles para la titulización
La titulización ya no se limita a las carteras hipotecarias tradicionales. Nuestro equipo de asesoría estructura instrumentos financieros respaldados por un espectro diverso de activos corporativos subyacentes, que incluyen:
Cuentas a cobrar corporativas y comerciales
Conversión de facturas comerciales pendientes en capital circulante inmediato sin tensionar las relaciones con los clientes.
Carteras de préstamos y arrendamientos
Arrendamientos de equipos, préstamos para automóviles y contratos de activos comerciales agrupados para lograr una ejecución de grado de inversión.
Activos de flujo futuro y regalías
Titulización de ingresos recurrentes previsibles, cánones de licencias, regalías de franquicias o contratos de suscripción digital a largo plazo.
Activos ilíquidos de lujo y alto valor
Estructuración de notas de financiación de deuda vinculadas directamente a bienes inmuebles de primera categoría, flotas de aviación privada, activos de transporte marítimo de lujo o inventario de bellas artes.
La mecánica estructural de una transacción de ABS
Una configuración exitosa de ABS aísla los activos financieros seleccionados de los riesgos operativos de la entidad corporativa matriz. Esta ingeniería de aislamiento frente a la quiebra (bankruptcy-remote) permite normalmente a las corporaciones alcanzar calificaciones crediticias superiores a su propio techo corporativo, reduciendo significativamente los costes de financiación.
| Etapa | Fase | Alcance de la asesoría y ejecución |
|---|---|---|
| 01 | Auditoría y selección del conjunto de activos | Realizamos un análisis granular del rendimiento histórico de sus flujos de caja, evaluando las tasas de impago, la antigüedad y la previsibilidad estructural. |
| 02 | Configuración e aislamiento del SPV | Establecimiento de un vehículo de propósito especial (SPV) legal y aislado de la quiebra para comprar los activos, blindándolos completamente del balance corporativo. |
| 03 | Mejora crediticia | Diseño de estructuras internas (sobrecolateralización, tramos senior/subordinados) para minimizar el riesgo del inversor y maximizar la calificación crediticia de los valores. |
| 04 | Colocación institucional | Emisión de valores negociables respaldados por activos (bonos, eurobonos o AMC) y su colocación entre inversores institucionales globales, bancos privados o family offices. |
Propuesta de valor estratégico
La implementación de una estrategia de ABS a través de MergersCorp M&A International aporta beneficios multidimensionales a su estructura financiera corporativa:
Costes de financiación altamente competitivos
Al endeudarse contra activos aislados de alta calidad en lugar de contra toda la entidad corporativa, las empresas pueden evitar los precios más altos de la deuda corporativa.
Optimización de capital no dilutiva
Obtención de capital a gran escala para crecimiento o adquisiciones sin diluir la propiedad accionarial ni ceder el control del consejo.
Limpieza del balance
Las transacciones de venta real (true-sale) adecuadamente estructuradas eliminan las cuentas a cobrar ilíquidas del balance, mejorando significativamente los ratios financieros clave como el ROA, el apalancamiento y el ratio de liquidez.
Canales de financiación diversificados
Reduce la dependencia de los bancos comerciales de relación al acceder directamente a los mercados globales de capitales institucionales.
Nuestro marco de asesoría integral
Estrategia previa a la transacción
Modelizamos la viabilidad inicial, valoramos las carteras subyacentes y alineamos las opciones estructurales con los objetivos fiscales corporativos. Nuestro equipo redacta el plan legal, colabora estrechamente con las agencias de calificación e identifica las jurisdicciones globales óptimas (p. ej., Suiza, Luxemburgo, Delaware) para la ubicación del SPV.
Ejecución y colocación
MergersCorp gestiona todo el ecosistema de la transacción: redacción de memorandos de colocación privada, coordinación de requisitos legales y de auditoría, estructuración del soporte crediticio y gestión del proceso de sindicación y distribución a nuestra red global exclusiva de asignadores institucionales.
Obtenga su valoración de caso GRATUITA
Al rellenar el siguiente formulario, inicia el proceso para ejecutar su próximo movimiento estratégico con confianza. MergersCorp ofrece asesoramiento especializado y confidencial en todo el espectro de transacciones corporativas y financieras. Contáctenos hoy por teléfono o correo electrónico para comenzar su revisión estratégica o rellene el formulario a continuación.
Aviso regulatorio obligatorio y descargo de responsabilidad profesional
Propósito informativo general:
Esta página web y la información contenida en ella se publican estrictamente con fines informativos y educativos para emisores corporativos, participantes del mercado institucional y compradores institucionales cualificados (QIB). Nada de lo contenido en este documento constituye una oferta de compra o venta, una solicitud de oferta, un compromiso de suscripción o una recomendación de inversión con respecto a cualquier valor respaldado por activos (ABS), nota colateralizada, bono, certificado de transferencia o instrumento financiero bajo la Ley de Valores de EE. UU. de 1933, la Ley de Intercambio de Valores de 1934, las regulaciones de FINRA o cualquier otra ley de valores nacional o internacional aplicable.
Ejecución de agentes de bolsa en jurisdicciones reguladas:
MergersCorp M&A International opera como asesor independiente en transacciones corporativas y financieras. En los Estados Unidos y otras jurisdicciones de mercados de capitales regulados, cualquier colocación de valores regulados, sindicación, actividades de suscripción o servicios de captación de capital institucional se ofrecen y realizan exclusivamente a través de agentes de bolsa debidamente registrados y representantes autorizados inscritos en la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y miembros de FINRA y SIPC, o a través de instituciones financieras locales autorizadas.
Orientación legal, contable y de baja en cuentas:
MergersCorp no proporciona opiniones legales formales sobre la venta real, el aislamiento frente a la quiebra o la baja en cuentas estatutaria bajo los US GAAP (ASC 860) o las NIIF (IFRS 9), ni proporciona asesoramiento fiscal formal. Los originadores corporativos y los posibles emisores deben obtener asesoramiento legal, contable, fiscal y de calificación independiente de asesores legales cualificados y firmas de contabilidad certificadas con licencia en las jurisdicciones pertinentes.
