Una CISA SA (Ley de Instituciones de Inversión Colectiva – Gestión de Activos) con licencia FINMA en Ginebra está autorizada a realizar una amplia gama de actividades relacionadas con la gestión de instituciones de inversión colectiva. Estas actividades se llevan a cabo respetando estrictamente la Ley de Instituciones de Inversión Colectiva (CISA), la Ley de Instituciones Financieras (FinIA), la Ley de Servicios Financieros (FinSA) y las ordenanzas y circulares asociadas de la FINMA.
La función principal de una CISA SA es la gestión de activos colectivos sobre una base comercial, concretamente:
Gestión de Carteras de Instituciones de Inversión Colectiva
Gestión de Instituciones Suizas de Inversión Colectiva: Incluye la gestión activa de los activos de diversos tipos de instituciones suizas de inversión colectiva, como:
- Fondos contractuales (por ejemplo, fondos de inversión organizados como un contrato entre la sociedad gestora del fondo, el banco depositario y los inversores).
- Sociedades de Inversión de Capital Variable (SICAV)
- Sociedades de Inversión de Capital Fijo (SICAF)
- Sociedades Limitadas de Inversión Colectiva
- Gestión de instituciones de inversión colectiva extranjeras: Gestión de activos de instituciones de inversión colectiva extranjeras para inversores en Suiza o procedentes de Suiza, siempre que existan los acuerdos necesarios para la cooperación y el intercambio de información con las autoridades supervisoras extranjeras.
Gestión del riesgo de los organismos de inversión colectiva
- Implantar y supervisar sistemas integrales de gestión de riesgos para los organismos de inversión colectiva gestionados, garantizando el cumplimiento de todos los requisitos normativos en materia de riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo, etc. Se trata de una función jurídicamente distinta y crítica.
Gestión de activos de planes de pensiones de empleo
- En el ámbito comercial, gestión de activos por cuenta de planes de pensiones de empleo suizos. Se trata de una ampliación significativa del alcance de la licencia CISA SA en el marco de FinIA.
Fondo Actividades Empresariales / Administrativas (Servicios Auxiliares)
- Más allá de la gestión básica de carteras y riesgos, un CISA SA también puede realizar tareas administrativas relacionadas con los organismos de inversión colectiva que gestiona. Esto puede incluir
- Contabilidad de fondos.
- Cálculo del Valor Liquidativo (VL).
- Servicios de agencia de transferencias.
- Apoyo a la distribución de fondos (a menudo en cooperación con distribuidores autorizados).
- Otras funciones operativas y administrativas necesarias para el buen funcionamiento de los organismos de inversión colectiva.
- Proporcionan asesoramiento de inversión a los clientes, normalmente como servicio auxiliar de su función principal de gestión de activos colectivos. Esto entraría dentro de las normas de conducta de FinSA.
Distribución de Instituciones de Inversión Colectiva (En condiciones específicas)
- Aunque la licencia principal es para la gestión, una CISA SA también puede dedicarse a la distribución de instituciones de inversión colectiva (tanto suizas como extranjeras) a inversores cualificados en Suiza. La distribución a inversores no cualificados (minoristas) en Suiza requeriría normalmente una autorización adicional o un representante designado.
- Implica conceptualizar, estructurar y obtener la aprobación de la FINMA para nuevos productos de planes de inversión colectiva, incluida la redacción de contratos de fondos, estatutos y reglamentos de inversión.
Responsabilidades legales clave y capacidades generales (implícitas en la licencia):
- Supervisión prudencial: Sujeto a una supervisión prudencial directa y continua por parte de la FINMA, lo que requiere sólidos controles internos, marcos de cumplimiento y gobierno corporativo.
- Cumplimiento de AML/KYC: Cumplimiento estricto de los requisitos suizos contra el blanqueo de dinero (AMLA), incluidos los rigurosos procedimientos de “Conozca a su cliente” (KYC) y de diligencia debida.
- Principios de mejor ejecución: Deber de actuar en el mejor interés de los inversores y garantizar la mejor ejecución de las operaciones.
- Requisitos organizativos: Mantener una estructura organizativa aprobada por la FINMA, una plantilla adecuada con personal cualificado, capital mínimo suficiente y fondos propios apropiados.
- Obligaciones de información: Información periódica a la FINMA sobre la situación financiera, el cumplimiento y las actividades.
- Protección de los inversores: Operar dentro de un marco jurídico diseñado principalmente para proteger a los inversores y garantizar la transparencia.
- AuM: Aproximadamente 30 millones de euros de activos gestionados
