CISA SA, con sede en Ginebra y autorizada por la FINMA (Ley de Fondos de Inversión Colectiva – Gestión de Activos), está autorizada para llevar a cabo una amplia gama de actividades relacionadas con la gestión de fondos de inversión colectiva. Estas actividades se llevan a cabo respetando estrictamente la Ley de Fondos de Inversión Colectiva (CISA), la Ley de Instituciones Financieras (FinIA), la Ley de Servicios Financieros (FinSA) y las ordenanzas y circulares de la FINMA relacionadas.

La función principal de una sociedad de inversión colectiva (CISA SA) es la gestión de activos colectivos con fines comerciales, concretamente:

Gestión de carteras de organismos de inversión colectiva

Gestión de fondos de inversión suizos: Esto incluye la gestión activa de los activos de distintos tipos de fondos de inversión suizos, como por ejemplo:

• Fondos contractuales (por ejemplo, fondos de inversión constituidos mediante un contrato entre la sociedad gestora del fondo, el banco depositario y los inversores)
• Sociedades de inversión de capital variable (SICAV)
• Sociedades de inversión de capital fijo (SICAF)
• Sociedades en comandita para inversiones colectivas
• Gestión de fondos de inversión extranjeros: Gestionamos los activos de fondos de inversión extranjeros para inversores que residen en Suiza o que proceden de allí, siempre que existan los acuerdos necesarios de cooperación e intercambio de información con las autoridades supervisoras extranjeras.

Gestión de riesgos de los organismos de inversión colectiva

• Implementar y supervisar sistemas integrales de gestión de riesgos para los fondos de inversión colectiva que gestionamos, asegurándonos de que se cumplan todos los requisitos normativos en materia de riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo operativo, etc. Se trata de una función fundamental y jurídicamente distinta.

Gestión de los activos de los planes de pensiones de empresa

• A nivel comercial, gestionamos activos en nombre de los planes de pensiones de empresa suizos. Esto supone una ampliación significativa del ámbito de aplicación de la licencia de CISA SA en virtud de la FinIA.

Financiar actividades empresariales y administrativas (servicios complementarios)

• Además de la gestión de la cartera y de los riesgos, una CISA SA también puede encargarse de tareas administrativas relacionadas con los organismos de inversión colectiva que gestiona. Esto puede incluir:
• Contabilidad por fondos.
• Cálculo del valor liquidativo (NAV).
• Servicios de agencia de transferencias.
• Apoyo a la distribución de fondos (a menudo en colaboración con distribuidores autorizados).
• Otras funciones operativas y administrativas necesarias para el buen funcionamiento de los organismos de inversión colectiva.

• Ofrecer asesoramiento en materia de inversiones a los clientes, normalmente como servicio complementario a su función principal de gestión de activos colectivos. Esto entraría dentro de las normas de conducta de la FinSA.

Distribución de organismos de inversión colectiva (bajo condiciones específicas)

• Aunque la licencia principal es para la gestión, una CISA SA también puede dedicarse a la distribución de fondos de inversión (tanto suizos como extranjeros) a inversores cualificados en Suiza. La distribución a inversores no cualificados (minoristas) en Suiza suele requerir una autorización adicional o un representante designado.

• Consiste en idear, estructurar y conseguir la autorización de la FINMA para nuevos productos de inversión colectiva, lo que incluye redactar los contratos de los fondos, los estatutos y los reglamentos de inversión.

Responsabilidades legales clave y capacidades generales (que se derivan de la licencia):

• Supervisión prudencial: Está sujeta a una supervisión prudencial directa y continua por parte de la FINMA, lo que exige contar con controles internos sólidos, marcos de cumplimiento y un buen gobierno corporativo.
• Cumplimiento de las normas AML/KYC: Cumplimiento estricto de los requisitos de la Ley suiza contra el blanqueo de capitales (AMLA), incluyendo rigurosos procedimientos de «Conoce a tu cliente» (KYC) y de diligencia debida.
• Principios de mejor ejecución: Obligación de actuar en el mejor interés de los inversores y garantizar la mejor ejecución de las operaciones.
• Requisitos organizativos: Mantener una estructura organizativa aprobada por la FINMA, contar con una plantilla adecuada de personal cualificado, disponer de un capital mínimo suficiente y de fondos propios adecuados.
• Obligaciones de información: Informar periódicamente a la FINMA sobre la situación financiera, el cumplimiento normativo y las actividades.
• Protección de los inversores: Operar dentro de un marco legal diseñado principalmente para proteger a los inversores y garantizar la transparencia.
• Activos bajo gestión (AuM): unos 30 millones de euros